2024年以来，港股上市的东莞农商银行股价持续大幅下跌，今年来也是不断创出新低。但从近期发布的业绩公告看，营收净利虽有下滑，可下滑幅度并不大。
资料显示，去年是卢国锋接任东莞农商银行董事长后的第一个完整财年，也是其提出的新五年战略规划的开局之年。
资料显示，东莞农商银行立足于粤港澳大湾区，以东莞为中心，粤东、粤西为支点，深化“一体两翼”发展格局，存贷款市场占有率连续多年位居东莞银行业首位。
零售银行业务表现亮眼
财报显示，截至2024年末，东莞农商银行资产总额达到7459.04亿元，较年初增长了370.51亿元，较年初增长了5.23%；负债总额为6834.39亿元，较年初增长了320.74亿元，增幅为4.92%，资产规模稳步扩增。其中，客户贷款及垫款达到3810.45亿元，较年初增长了259.72亿元，增幅为7.31%，显著高于资产增速；吸收存款本金总额为5202.48亿元，较年初增长了331.53亿元，增幅为6.81%，市场渗透力进一步巩固。
在经营业绩上，2024年东莞农商银行实现营业收入123.12亿元，较上年同期下降了9.48亿元，降幅为7.15%；实现净利润48.61亿元，较上年同期下降了4.85亿元，降幅为9.08%，营收、净利双双下降。
东莞农商银行表示，营收下降主要受市场利率下行及金融让利政策影响。
作为营收主力的利息净收入年内仅实现利息净收入91.74亿元，占营收总额的74.52%，较上年同期下降了13.98亿元，降幅为13.22%。其中，实现利息收入219.22亿元，较上年同期下降了11.60亿元，降幅为5.03%；发生利息支出127.48亿元，较上年同期增长了2.38亿元。
2024年，东莞农商银行的净利差为1.30%，较上年下滑了0.32个百分点；净利息收益率为1.35%，较上年下滑了0.32个百分点。主因贷款收益率受LPR下行拖累，叠加债券投资收益下降。
东莞农商银行实现非利息净收入倒是有所增长，全年实现非利息净收入31.38亿元，较上年同期增长了4.50亿元，增幅为16.73%。增长主要依赖债券和基金投资收益，2024年，其实现交易净收益18.48亿元，较年初增长了7.66亿元，增幅为70.87%，成为核心增量来源。受理财产品代销费率调整及市场环境变化冲击，其手续费及佣金净收入仅实现4.57亿元，较上年同期下降了2.56亿元，降幅达到35.88%。
从东莞农商银行的主要业务收入来看，2024年东莞农商银行公司银行业务实现营收54.94亿元，较年初下降了18.23亿元，降幅为24.92%，占营收总额的比例由55.18%降至44.62%，对公信贷需求收缩。
零售银行业务实现营收总额的55.61亿元，较年初增长了0.81亿元，增幅微1.47%，占营收总额的比例由41.33%增至45.17%，成为第一大收入来源。零售客户规模也有所增长，截至期末零售客户达2027.24万户（含借记卡和信用卡客户）。
批发零售行业不良飙升
盈利承压的背后，东莞农商银行资产质量的恶化也不容忽视。
截至2024年末，东莞农商银行的不良贷款率达1.84%，较上年末激增0.61个百分点，不良贷款率攀升至近四年新高；不良贷款余额69.77亿元，较上年末增长了26.77亿元，增幅为62.26%，不良指标“双增”，且要高于《2024年商业银行主要监管指标》中同业银行平均不良水平1.50%。而且，其全年计提贷款减值准备38.34亿元，占营业支出的49%。
对此，东莞农商银行在年报中提到，主要是企业流动资金贷款、个人经营性及消费贷款、信用卡透支逾期欠息等形成不良导致的。
从贷款五级分类来看，截至2024年末，东莞农商银行的正常类贷款占比为96.11%，较 年初下降了0.44个百分点；关注类贷款占比为2.06%，较年初下降了0.18个百分点；次级类贷款占比为0.78%，较年初增长了0.06个百分点；可疑类贷款占比为0.23%，较年初下降了0.11个百分点；损失类贷款占比为0.81%，较年初增长了0.67个百分点，损失类成 “重灾区”，反映出大量贷款已形成实质性损失。
从贷款迁徙率来看，东莞农商银行的风险传导链条清晰显现。截至报告期末，该行正常类贷款迁徙率为2.02%；关注类贷款迁徙率高达56.75%，大量潜在风险集中转化为实际不良贷款，成为不良规模扩张的直接推手；次级类贷款迁徙率为86.35%，大量次级类贷款被迫升级为可疑或损失类，加重了资产质量风险；可疑类贷款迁徙率为64.62%，推动损失类贷款余额激增至30.78亿元，创近五年新高。
作为占贷款总额33.65%的零售贷款，其不良率从上年的1.53%跃升至2.29%，成为资产质量恶化的核心领域。
其中，个人经营贷款占贷款总额的12.23%，不良率为2.57%，较年初增长了0.96个百分点；住房按揭贷款占贷款总额的10.68%，不良率为1.55%，较年初增长了0.28个百分点；信用卡透支占贷款总额的1.18%，不良率为6.02%，较年初增长了1.84个百分点；个人消费贷款占贷款总额的9.56%，不良率为2.31%，较年初增长了0.96个百分点。
公司贷款占贷款总额的58.93%，不良贷款率为 1.81%，较上年末的1.23% 上升了0.58 个百分点。
从行业分布来看，公司不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、房地产业等行业。其中，批发和零售业的不良贷款率从3.08%飙升至7.13%；不良贷款余额增长了14.05亿元至24.74亿元；制造业不良贷款率虽然由年初的2.15%降至1.89%，但其不良贷款余额由上年末增长了0.86亿元至12.63亿元；房地产业不良贷款率由年初的0.00增至0.64%，不良贷款余额达到1.28亿元。
值得注意的是，在风险抵补能力上，截至2024年末，东莞农商银行的拨备覆盖率从 308.30%骤降至207.72%，低于211.19%的行业同业水平，风险抵补能力显著弱化。
在三大资本充足上的表现却还算不错，截至2024年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为16.54%、14.37%和14.34%，分别较年初增长了0.69、0.72和0.72个百分点。
股价较年初下跌两成
受业绩承压与风险暴露的影响，东莞农商银行的股价截至2025年4月17日收盘跌至3.38港元/股，较年初1月2日开盘价4.39港元/股下降了23.01%。
此外，《商讯·公司金融》注意到，近两个月来，东莞农商银行还发生了一系列的高管变动。
3月21日，东莞农商银行独立非执行董事叶棣谦先向董事会提交辞呈，因任职时间将达到规定期限，辞去独立非执行董事及董事会提名和薪酬委员会主任委员的职务。
3月31日，东莞农商银行更是出现三名董事集体辞任。叶锦泉因任职时间将达到监管规定期限已向董事会提交辞呈，辞去非执行董事、董事会战略决策和三农委员会委员及提名和薪酬委员会委员的职务。张庆祥因工作原因已向董事会提交辞呈，辞去非执行董事、董事会消费者权益保护委员会委员的职务。陈伟良因工作原因已向董事会提交辞呈，辞去非执行董事、董事会审计委员会委员的职务。该等辞任均自2025年3月31日起生效。
4月11日，东莞农商银行收到《东莞金融监管分局关于郑任和东莞农村商业银行首席风险官任职资格的批复》(东金复[2025]27号)。根据上述批复，郑任和已获得该行首席风险官的任职资格核准，任期自2025年4月1日起生效，其任期与东莞农商银行第五届董事会任期保持一致。
随着新任首席风险官郑任和的履职及董事会成员的更迭，该行或将在风险管控、业务结构优化等领域开启新的探索周期。但不良资产处置、信贷结构优化和盈利能力提升仍旧是管理团队的核心命题。
不过，尽管在上述的背景下，坚持分红，或是其挽回投资者信心的“最后倔强”。
其在2024年年报中提到，拟按经审计的当年净利润的10%提取法定盈余公积4.43亿元人民币，同时按净利润的10%提取一般准备4.43亿元人民币，以满足一般准备余额不低于风险资产1.5%的要求，此外还计划以总股本为基数，每股现金分红0.25元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度。
