堪称“银行界东北王”的盛京银行（02066，HK），随着恒大系爆雷已逐渐走下神坛。
近日，盛京银行披露2023年年报。盛京银行经营业绩大幅下滑、资产质量仍存风险、经营转型和资产负债转型的阵痛犹存、股价已从巅峰时期的12.986港元/股逐渐沦落到了“仙股”的地步。
目前，新一届高层，能否带领盛京银行摆脱困境，备受投资者关注。
净利润同比下滑25%
作为东三省首屈一指的城商行大哥——盛京银行，在经历了恒大事件、转型痛楚、高层换血、出售资产后，经营业绩直线下滑，并且去年的资产规模也面临缩水。
从最新披露的年报来看，盛京银行的资产规模在2023年出现了轻微下降，由2022年的10824.13亿元减少到10800.53亿元，减少了23.60亿元，降幅为0.22%，虽然这一变化虽然不大，但在上市银行中却并不多见。
盛京银行在年报中称，资产规模的下滑主要是资产结构进行优化调整导致的，作为资产的主要组成部分，盛京银行2023年贷款和垫款占总资产的44.25%，总额由上年末的6133.62亿元下降至4778.77亿元，减少了1354.86亿元，降幅为22.09%。这表明，银行在减少贷款风险敞口或调整信贷策略，出售或减少某些资产类别的持有量。
从具体数据上来看，截至2023年年末，盛京银行的公司贷款为3081.04亿元，占发放贷款及垫款总额的64.47%，相比上年末的4210.13亿元减少了1129.10亿元，减少了26.82%，整体降幅较大。
盛京银行表示，对公贷款大幅下降的主要是报告期内，该行以牢固把握高质量发展为转型导向，立足“三服务”加大实体经济及重点领域扶持力度，发放辽宁省首单碳排放权质押贷款；拓深拓宽优质客户合作，依托供应链金融助力“辽贸贷”“信保融资”等业务发展；同时，通过资产出售和结构调整，优化改善贷款资源配置所导致。
这也导致了盛京银行面临经营业绩和净利润双降的挑战。年报数据显示，盛京银行2023年全年实现营业收入100.40亿元，同比下降61.13亿元，降幅37.85%；实现净利润76.48亿元，同比下降25.45亿元，降幅24.97%。
对此，盛京银行表示，营收净利双降主要是因为报告期内LPR持续下调、市场利率下行、资产重定价叠加有效融资需求增长动能不足，净息差行业性收窄，以及该行优化风险偏好管理，调整资产结构，平衡风险与收益，营业收入阶段性下行。
数据显示，2023年盛京银行的净利差为1.14%，同比下降0.26个百分点；净利息收益率为0.96%，同比下降0.38个百分点，整体呈现收窄的态势。2023年，盛京银行利息收入仅实现383.77亿元，同比下降49.71亿元，降幅为11.47%。利息支出较上一年也有所缩减，共计支出295.11亿元，同比缩减9.84亿元，降幅3.23%。2023年，盛京银行实现利息净收入88.66亿元，同比下降39.87亿元，降幅为31.02%。
在非息收入上，2023年，盛京银行的利息净收入为11.74亿元，同比下降21.26亿元，降幅64.43%，堪称“腰斩”。
其中，手续费及佣金净收入实现1.47亿元，同比下降1.18亿元，降幅44.56%；交易净损失5.65亿元，同比下降7.36亿元，降幅429.49%；投资净收益实现15.20亿元，同比下降12.94亿元，降幅45.99%。
面对经营收益全面下滑的态势，东北第一家资产规模破万亿的盛京银行，如何扭转经营态势是新一届领导层面临的主要考验之一。值得注意的是，辽宁省内两大省级银行的相继组建完成，这无疑会加大辽宁省内区域的竞争压力。
重整后，资产质量有改善
在经历了恒大爆雷事件及房地产业寒冬的盛京银行，资产质量一直是投资者的一大关注点。尽管近年来该行在风险管理和资产结构调整方面做出了努力，但根据最新公布的财务报告，盛京银行的资产质量仍面临一定压力。
截至2023年年末，盛京银行的不良贷款率由上年的3.22%下降至2.68%，同比下降了0.54个百分点；不良贷款余额为128.06亿元，同比下降了68.57亿元，降幅35.20%；拨备覆盖率为159.50%，同比增长了19.20个百分点。
对比《2023年商业银行主要监管指标情况表》中，同业银行不良贷款率1.62%和拨备覆盖率205.24%，盛京银行的资产质量仍不容乐观。
2023年9月27日，盛京银行发布公告称，盛京银行与辽宁资产管理有限公司（以下简称“辽宁资产”）订立资产出售协议，其有条件同意出售辽宁资产，有条件同意购买所出售资产，代价约为1760亿元，所出售资产包括盛京银行持有的若干资产组成的资产包。存量风险资产的出售也使得盛京银行当期的资产减值损失有所降低。
对此，2023年，盛京银行的资产减值损失支出有所减缩，共计支出31.20亿元，同比下降了60.52亿元，降幅65.99%，风险管理能力提升，资产质量有所改善，但并未止住该行净利润下滑的态势。
虽然该行的资产质量较上年有所好转，但从行业集中度和贷款五级分类情况分析，仍存有不小的隐忧。
数据显示，盛京银行的贷款集中投放在批发和零售业、租赁和商务服务业、房地产业、制造业和建筑业，分别占贷款总额的24.74%、15.16%、9.32%、6.17%和2.24%。但这前五大行业的不良贷款同样占据盛京银行不良贷款总额的半壁江山，不良贷款余额分别为59.38亿元、5.96亿元、9.79亿元、10.64亿元和3.20亿元，不良率分别为5.02%、0.82%、2.20%、3.61%和2.99%。
特别是房地产业，作为贷款的重要组成部分，其贷款余额占比较高。在当前房地产市场调控政策频出的背景下，房地产市场的不确定性为银行的资产质量带来了潜在风险。
从贷款五级分类来看，盛京银行的正常类贷款占比为94.21%，同比下降了0.12个百分点；关注类贷款占比为3.11%，同比增长了0.66个百分点；次级类贷款占比2.27%，同比下降了0.65个百分点；可疑类贷款占比0.23%，同比增长了0.02个百分点；损失类贷款占比0.19个百分点，同比增长了0.10个百分点。
关注类贷款占比虽有下降，但从占比上来看，盛京银行在未来，仍可能面临较大的转化压力。此外，次级类和可疑类贷款占比的增长，也提示了银行需要进一步加强风险预警和管理，以应对资产质量的压力。
在资本金上，盛京银行2023年完成150亿其他一级资本补充工具落地，三大资本充足率指标均呈现提升趋势。
截至2023年年末，该行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.12%、12.43%和10.42%，分别较年初增长了2.60、2.57和0.56个百分点，为银行未来可能面临的市场波动提供了更多的安全垫。
投资者“用脚投票”
去年，盛京银行成功处置价值1760亿元的存量风险资产。其实，这种交易处置方式是非常罕见的。
辽宁资产通过向盛京银行发行1760亿元人民币15年期专项票据，为收购该资产筹集资金，辽宁资产成为盛京银行新的债务人，使得盛京银行的不良资产率迅速得到改善，当然，辽宁资产也能从中每年获到2.25%的利息。
对于盛京银行存量风险资产的处置，惠誉评级认为，辽宁资产管理有限公司（辽宁资产）与盛京银行股份有限公司（盛京银行）之间拟进行的交易，凸显了中国部分中小型区域性银行不断攀升的风险，以及地方政府（尤其在金融资源有限的情况下）在化解此类风险时，面临的复杂性。辽宁资产将取代所出售资产此前的债务人，成为盛京银行新的债务人。由于风险加权的差异，这可能会使得该银行披露的资本比率有所提高，并使得不良资产比率得到改善，但对现金流的影响有限。
《商讯·公司金融》注意到，在盛京银行处置了上千亿的存量风险资产之后，这一消息在业内引起广泛关注。结合该行在年报中的资产减值损失数据，不禁让投资者对盛京银行的信息披露质量生疑。
2023 年9月27日，盛京银行发布公告称，盛京银行与辽宁资产管理有限公司订立资产出售协议，辽宁资产有条件同意购买所出售资产，代价约为1760亿元，所出售资产包括盛京银行持有的若干资产组成的资产包，其中贷款和投资及其他资产分别占比71.60%和28.40%，所出售资产本金及利息账面余额合计约1837亿元（扣除减值准备金前），包括本金约1544亿元和资产所对应的应收利息约293亿元，减值准备金支出约77亿元。
根据盛京银行的财务报告，该行在2023年度的资产减值损失出现了显著下降，从2022年的91.72亿元减少至31.20亿元。
这一数据似乎与此前宣称的大规模风险资产处置情况，存在较大预期偏差。
有投资者认为，不计其他方面的资产减值损失，盛京银行所披露资产减值损失金额，较2023年11月转让给辽宁资产的资产减值金额少46.03亿元。既然银行已经成功处置了大量风险资产，为何资产减值损失的下降幅度如此之大？是否存在高估资产价值以美化财务报表的情况？银行在信息披露上是否存在延迟或不准确的情况？
或许由于上述原因，盛京银行的股价自2023年9月初开始持续低迷，甚至沦为所谓的“仙股”，即股价低于1元的股票，这不仅影响了银行的市场形象，也对其资本运作和未来发展提出了挑战。
根据最新的市场数据， 截至2024年4月25日，盛京银行的收盘价为0.96元/股，较上市以来最高价12.69元/股，跌幅92.43%。
