近期动作频频的郑州银行，11月7日公告称，拟现金收购浚县郑银村镇银行4900万股股份，并吸收合并该行改建为分支机构。
同时，郑州银行披露的三季报显示，资产规模突破7400亿的同时，净利润增幅仅0.48%，不良贷款率仍处高位。值得注意的是，12月将有大股东股权司法拍卖，与一些股东股权的高比例质押风险，股权结构存变数。
三季报净利微增
2025年三季报显示，郑州银行三季度业绩报告显示出其资产规模实现跨越式增长。
截至2025年9月末，郑州银行的资产总额为7435.52亿元，较年初增长了671.87亿元，增幅为9.93%；负债总额为6859.38亿元，较年初增长了658.68亿元，增幅为10.62%。其中，发放贷款及垫款总额为3947.00亿元，较年初增长了186.51亿元，增幅为4.96%；吸收存款总额为4702.80亿元，较年初增长了571.84%。
在经营业绩上，郑州银行前三个季度实现营收93.95亿元，同比增长了3.54亿元，增幅为3.91%，实现净利润23.00亿元，同比增长了0.11亿元，增幅为0.48%，保持了“营收净利双增”的态势，但其净利润增速并不高。
从营收结构来看，郑州银行前三个季度实现净利息收入78.16%，较上年同期增长了4.31亿元，占营收总额的83.2%，增幅为5.83%。其中，得益于资产规模扩张，其利息收入实现174.66亿元，较上年同期增长了3.50亿元，增幅为2.05%；发生利息支出96.50亿元，较上年同期下降了0.80亿元，降幅为0.83%。
非利息收入方面，郑州银行前三个季度实现非利息净收入15.79亿元，较上年同期下滑了0.77亿元，降幅为4.62%。
其中，手续费及佣金净收入实现3.25亿元，较上年同期下滑了0.25亿元，降幅达到7.09%；公允值变动损失2.19亿元，较上年同期由盈转亏，同比亏损了4.64亿元，降幅高达189.73%；虽然汇兑损失0.20亿元，其亏损规模较上年同期减少了0.07亿元；主要还是依靠投资收益达14.63亿元，同比增长了4.39%，稳住郑州银行非息收益的下滑趋势。
可以看出，郑州银行净利润增幅下滑的直接推手则是营业成本增加，今年前三个季度，郑州银行发生营业支出67.55亿元，同比增加了2.75亿元，增幅为4.25%。其中，业务及管理费支出22.43亿元，较上年同期支出减少了0.56亿元，降幅为2.45%；信用减值损失支出43.59亿元，较上年同期增长了3.13亿元，增幅为7.73%。
在三大资本充足上，截至2025年9月末，郑州银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.00%、10.74%、8.76%。其中，核心一级资本充足率与上年末持平，但资本充足率和核心资本充足率分别较年初下降了0.06和0.07个百分点。
不良贷款率仍处高位
在资产质量上，截至2025年9月末，郑州银行的不良贷款率为1.76%，较年初下降了0.03个百分点，值得注意的是，看似呈现向好趋势，却与行业整体水平相比差距明显。
参考2025年商业银行主要监管指标中同业银行三季度1.52%的平均贷款不良率，郑州银行的不良率显著高于行业均值。同期，其不良贷款余额为71.57亿元，较上年增长了2.35亿元，增加了3.39%
从郑州银行的贷款五级分类结构来看，截至2025年9月末，该行正常类贷款余额3912.74亿元，占全部贷款的96.20%，较上年末提高0.01个百分点，基本保持平稳；关注类贷款82.85亿元，占比2.04%，较年初上升0.02个百分点；次级类贷款43.27亿元，占比1.07%，较年初大幅提高0.26个百分点，增幅达38.33%，为五级分类中变动最显著的一项，显示部分客户偿债能力出现实质性恶化；可疑类贷款12.71亿元，占比0.31%，较年初下降0.17个百分点；损失类贷款15.59亿元，占比0.38%，较年初下降0.12个百分点，两者合计占比不到0.7%。
总体看，郑州银行通过加快核销和转让使不良贷款减少，从而降低其不良率，但同期关注和次级贷款同步增加，未来向下迁徙压力仍值得持续关注。
从拨备情况看，郑州银行三季度末拨备覆盖率186.17%，环比虽有提升，但贷款拨备率仅3.28%，与年初基本持平。
股权结构或生变
在股东层面，郑州银行有12100万股股权于12月分两次在阿里司法拍卖平台公开竞价。
司法拍卖平台显示，上述股权来自郑州银行的第七大股东河南国原贸易有限公司，此次司法拍卖的12100万股股权占其持有郑州银行股份总额的75.71%，解禁日期为2025年11月27日，目前处于轮候冻结状态。
其中，9020万股股权于12月4日公开拍卖，目前吸引34人设置提醒，1018次围观，起拍价为1.65亿元；3080万股股权股权于12月11日公开拍卖，目前吸引35人设置提醒，601次围观，起拍价为0.56亿元，两股股价合计起拍价达2.21亿元，折算每股起拍价1.83元，两笔股权竞拍周期均为一天。
此次拍卖如果成功，河南国原贸易有限公司持有郑州银行股份将减至3881.29万股，低于目前第十大股东郑州发展投资集团有限公司所持有的8685.97万股，这也意味着河南国原贸易有限公司将退出前十大行列，打破现有持股格局。
值得一提的是，截至2025年9月末，郑州银行的前十大股东中，除河南国原贸易有限公司外，还有四名股东存在股权质押情况。
根据三季报披露，郑州银行的第二大股东郑州市财政局，共计持有郑州银行的65724.63万股股权，占其总股本的7.23%，其中，有9327.89万股股权被质押，占郑州市财政局持有股份总数的14.19%。
第六大股东豫泰国际（河南）房地产开发有限公司共计持有郑州银行16872.20万股股权，占其总股本的1.86%，目前其持有的所有股权竣备质押并处于冻结状态被质押，此次拍卖的12100万股股权占其持有郑州银行股份总额的75.71%。
第七大股东河南国原贸易有限公司共计持有郑州银行15981.29万股股权，占其总股本的1.76%，目前所持股份均被冻结。其中，还有3881.28万股股权被质押，质押数目占河南国原贸易有限公司持有股份总数的24.30%。
第八大股东河南盛润控股集团有限公司共计持有郑州银行13310.00万股股权，占其总股本的1.46%，其所持股份均被质押并冻结。
第十大股东郑州发展投资集团有限公司共计持有郑州银行8685.97万股股权，占其总股本的0.96%，其中，有6655.00万股股权被质押，占郑州发展投资集团有限公司持有股份总数的76.62%。
从整体质押规模来看，郑州银行的前十大股东处于质押或冻结状态的股份合计达到62146.38万股，占郑州银行总股本的6.83%；占其前十大股东总持股数量的13.34%，质押集中度较高，股权稳定性整体承压。
