近日，宜宾商业银行（以下简称：宜宾银行）打破银行IPO空窗期，成功实现H股上市。成为继成都银行、泸州银行后四川省第三家上市城商行。
截至2025年2月7日，宜宾银行的开盘价为2.59港元/股，较1月13日上市最高价2.69港元/股下降了3.72%，期间触及最低价为2.58港元/股。似乎并没有其第一大股东五粮液集团那么受投资者欢迎。同时，宜宾银行的前十大股东中，第七大股东股权在进行拍卖。
五粮液集团是第一大股东
据宜宾银行全球发售公告显示，该行香港发售股份的申请于2024年12月30日上午九时正开始，在香港公开，在2025年1月8日中午十二时正（香港时间）结束。本次股份的
2025年1月13日，宜宾银行的H股在联交所开始买卖，股票代码为02596.HK。最终发售价为2.59港元/股，发售6.884亿股H股按此计算，宜宾银行此次IPO拟募资额共计约为17.83亿港元。
此次成功上市，也就意味着宜宾银行成为继成都银行、泸州银行后，四川省内的第三家上市银行，也打破了内地银行在港股市场超过三年的IPO沉寂局面。
回顾宜宾银行的IPO之路，可以称的上是愈挫愈勇。宜宾银行早在2021年就提出了成为“西部领先千亿上市银行”的目标。
2023年6月30日，宜宾银行首次向港交所提交上市申请，但因未能在六个月内通过聆讯而失效，上市工作暂时搁浅。
2024年3月28日，宜宾银行第二次向港交所提交上市申请，同样未能成功，申请于10月初失效。
尽管前两次尝试均未果，宜宾银行并未放弃，于2024年11月7日就第三次向港交所递交招股书，并在12月20日成功通过港交所聆讯。
《商讯·公司金融》注意到，在宜宾银行在上市同时，一笔属于宜宾银行前十大股东持有的股权却登上了拍卖场。
在阿里司法拍卖平台显示，宜宾银行被拍卖的股权共计1.37亿股，占银行总股本的3.5183%，认缴出资额为1.37亿元。这笔股权拍卖于2025年1月25日10时至2025年1月26日10时止，起拍价为3.69亿元，保证金7388万元，增价幅度为184.70万元。目前，上述股权已经流拍，期间吸引了2780次围观，有57人设置了提醒，但无一人报名。
上述股权均登记在宜宾银行第七大股东成都西南石材城有限公司名下，此前，这笔股权被武汉中级人民法院冻结在执行，倘若若拍卖成功，西南石材城将推出宜宾银行法人股东序列。
招股书显示，截至最后实际可行日期，该行共计拥有38名非个人股东，持有宜宾银行注册资本的99.68%权益，392名个人股东，持有该行注册资本的约0.32%权益。
直接持有5%或以上股本的股东包括五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局，分别直接持有宜宾银行约19.99%、19.987%、19.98%及16.94%的股本。
去年上半年业绩尚可
截至2024年6月末，宜宾银行首次跻身“千亿银行俱乐部”，资产总额达到了1001.93亿元，较上年末增长了67.49亿元，增幅为7.22%；负债总额为905.79亿元，较上年末增长了64.21亿元，增幅为7.63%。
其中，客户贷款及垫款总额为527.26亿元，较上年末增长了33.51亿元，增幅为6.79%；客户存款总额为804.63亿元，较上年末增长了90.24亿元，增幅为12.63%。
然而，与其他上市银行相比，宜宾银行的资产规模还是相对较小，此前在港股上市的银行中，资产规模最小的是泸州银行，其2024年6月末的资产规模为1651.62亿元，相当于宜宾银行的1.65倍。
在经营业绩上，2024年上半年，宜宾银行实现营业收入10.78亿元，同比增长了0.02亿元，增幅为0.20%；实现净利润2.62亿元，同比增长了0.07亿元，增幅为2.87%。
从营收结构来看，宜宾银行在2024年上半年利息净收入有所下滑，仅实现8.28亿元，同比下降了0.35亿元，降幅为4.05%。实现非利息净收入2.50亿元，同比增长了0.37亿元，增幅为17.35%。这一增长主要得益于手续费及佣金净收入和金融投资收益净额的显著提升，分别实现0.37亿元和0.70亿元，增幅分别为129.19%和11533.33%。
在营业支出上，2024年上半年宜宾银行发生营业费用3.50亿元，同比增长了0.21亿元，增幅为6.23%；预计信用损失支出3.81亿元，同比下降了0.74亿元，降幅为16.29%。
在资本充足率上，截至2024年6月末，宜宾银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.74%、13.52%和13.49%，较年初分别增长了1.33个百分点、1.26个百分点和1.27个百分点。
资产质量需关注
在资产质量上，截止2024年6月末，宜宾银行的不良贷款余额为9.44亿元，较年初增长了0.40亿元；不良贷款率为1.72%，较年初下降了0.04个百分点。虽然不良贷款率有所下降，但较2024年上半年商业银行不良贷款率1.56%，宜宾银行的不良率仍处高位。
从贷款五级分类来看，截止2024年6月末，宜宾银行的关注类贷款余额为5.26亿元，占客户贷款及垫款总额的0.96%，较年初增长了0.18个百分点；次级类贷款余额为7.44亿元，占客户贷款及垫款总额的1.36%，较年初下降了0.21个百分点；可疑类贷款余额为2.00亿元，占客户贷款及垫款总额的0.37%，较年初增长了0.18个百分点。
在行业划分上，宜宾银行公司贷款的不良贷款余额为7.76亿元，较年初增长了0.75亿元；公司不良贷款率为1.85%，较年初增长了0.06个百分点。
其中，公司不良贷款主要集中在制造业、金融业、批发和零售业、教育业，上述行业的不良贷款余额分别为1.99亿元、1.83亿元、1.39亿元和1.18亿元，分别占公司不良贷款余额的25.62%、23.51%、17.93%和15.15%，上述行业的不良贷款率分别为4.48%、82.36%、1.31%和4.21%。
从数据上不难看出，宜宾银行在制造业和金融业的不良贷款问题相对更突出一些，尤其是金融业，其不良贷款率已经连续两年高达80%以上。对此，宜宾银行表示，金融业不良率较高主要是由于一家从事融资租赁的公司借款人的贷款降级，其业务经营受到市况的不利影响。
在个贷质量上，宜宾银行的个人不良贷款余额为1.68亿元，较年初下降了0.35亿元；个人不良贷款率为3.42%，较年初下降了0.70个百分点。其中，个人商业贷款、住房按揭贷款和个人消费贷款的不良贷款余额分别为0.97亿元、0.28亿元和0.10亿元，分别占个人不良贷款的57.57%、36.71%和5.72%，不良贷款率分别为4.76%、3.34%和0.92%。
在风险抵补能力上，截止2024年6月末，宜宾银行的拨备覆盖率为254.97%，较年初下降了7.05个百分点，风险抵补能力还算稳健。
值得一提的是，尽管在资产质量上宜宾银行的表现无伤大雅，但其旗下的村镇银行资产质量表现却有些不尽人意。
宜宾银行旗下控股53.15%的宜宾兴宜村镇银行，其不良贷款率在近年来一直处在高位，2023年末更是由2021年末的3.96%增至4.95%，与监管部门设定的5%警戒线仅差0.05个百分点，虽然在2024年上半年下降0.61个百分点到了4.34%，但信贷风险仍旧值得关注。
