■本报记者 于德良
逢年过节，已经成为各大银行争夺居民存款的重要时点，通常被称之为“揽储大战”。如今银行揽储虽然不再像以往那样硝烟四起，但竞争依然激烈。
截至2018年年末，我国商业银行结构性存款规模为9.62万亿元。到了2019年1月份，我国商业银行结构性存款规模为10.98万亿元，较2018年12月份增加了1.36万亿元，环比增长14.19%，同比增长37.67%。这是继2018年8月份和9月份我国商业银行结构性存款规模突破10万亿元后，第三次超过10万亿元，并且创历史新高。
融360理财分析师刘银平表示，春节前夕是各大银行的揽储高峰期，银行之间的揽储竞争非常激烈。一季度尤其是1月份对银行来说是一个关键时期，一方面，春节前资金流动性偏紧，另一方面，1月份拉来的存款当年大概率会留存在银行。银行在旺季也会设置更高的奖励制度，银行员工拉存款积极性会更高。
今年首月银行结构性存款
发行规模与数量均创新高
央行数据显示，截至2018年年末，我国商业银行结构性存款余额为9.62万亿元，较2017年年末的6.96万亿元增长了2.66万亿元，增幅38.27%。在9.62万亿元的结构性存款中，个人结构性存款为4.28万亿元，占比44.5%；企业结构性存款为5.34万亿元，占比55.5%。
根据央行最新公布的数据，2019年1月份，中资全国性银行的结构性存款规模为109812.17亿元，较2018年12月份增加了13645.76亿元，环比增长14.19%，同比2018年1月份增长37.67%。其中，单位结构性存款规模增幅高于个人结构性存款增幅，单位结构性存款规模为64171.14亿元，环比增长20.26%，个人结构性存款规模为45640.43亿元，环比增长6.62%。
融360监测的数据显示，2019年1月份，54家中资银行共发行结构性存款614款，较上个月增加了158款，环比增幅为34.65%，发行量创出新高。从收益率上看，以上结构性存款平均预期最高收益率为4.18%，较上个月上升了0.13个百分点，其中人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.30%，较上个月上升了0.14个百分点。
因此，无论是从规模还是数量来看，1月份结构性存款增长都非常显著，增幅创近一年最高水平。
今年以来400多家上市公司
买入千余款结构性存款产品
Wind资讯数据显示，今年以来，400多家上市公司发布了买入结构性存款的公告，总共超过1100多款产品，合计总金额近920亿元。
从购买的结构性存款类型看，主要有固定收益型、保本与收益区间挂钩型（主要挂钩LIBOR利率）、汇率收益区间挂钩型等。挂钩汇率、利率的结构性存款产品风险和收益较高，适合激进型投资者。
从上市公司购买结构性存款的委托期限看，最短的为7天，最长的近一年，三个月期限的占比最高。预期收益率一般在2%至4.5%之间，最高的达6%。从购买金额看，有的拿出二三百万元小试身手，有的出资四五亿元开源增收，也有上市公司财大气粗，投入几十亿元甚至百亿元理财。
例如，1月30日，宁波富达发布关于购买结构性存款的实施公告，“1月29日，公司以闲置资金2.5亿元，结合利率报价、信贷贡献等要素，向兴业银行股份有限公司宁波分行购买了保本型的结构性存款”。公告表示，为提高资金利用效率，在保证公司正常经营所需流动资金的情况下，合理利用暂时闲置资金进行现金管理，拟投资安全性高、流动性好、保本型的投资产品，公司拟使用闲置资金额度不超过人民币10亿元，在上述额度内可循环滚动使用。
在购买结构性存款的企业中，还出现了ST公司的身影。2月23日，*ST狮头发布《关于使用部分闲置自有资金购买结构性存款的实施进展公告》，公告称，2018 年 5 月 14 日公司召开的 2017 年年度股东大会批准了《公司关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》，使用不超过人民币4亿元的闲置自有资金购买结构性存款或保本型理财产品，在上述额度范围内，资金可滚动使用。
刘银平分析认为，春节过后，随着现金回流至银行体系，流动性趋于宽松，银行揽储旺季效应减弱，2月份结构性存款的规模和收益率都存在回落的可能。不过从长期来看，结构性存款仍然是银行的揽储利器，如果今后监管不在收益规则设计上多加限制，结构性存款仍然会受到保守型投资者的青睐，规模也会继续上升。
