由于美国WTI原油期货价格跌到-37美元左右,导致中行原油宝巨额亏损。有小伙伴纳闷了:为啥油价跌到-37美元,中行还要把期货合约平仓?直接进行原油现货交割、把原油拉回来不香吗?
01原油运输成本
中行如果要进行现货原油交割,那第一个要解决的问题就是运输问题。WTI原油远在美国,中行该如何拉回来?
如果中行财大气粗,那可以买几艘油轮。那我们就看一下购买油轮的大概成本。一艘中型大小的油轮,比如日本制造的阿芙拉型油轮,载重10.7万吨,售价1400万美元!买了以后,估计以后中行要转型做油运生意了。
有人说,买油轮不划算,万一砸手里就亏大了,租几艘油轮岂不是更经济?那我们看一下油轮租赁业务的价格:国际油轮租运,一般一年起租,最短90天,租一艘大型油轮,租金大概8万美元/天!不排除在油运业务旺盛的时候租金上涨(之前涨到过22.5万美元/天)。
02原油储存成本
假设中行真的财大气粗,花2000万美元买了个大型油轮,然后去美国交割了200万桶原油,那这些油拉回来放哪里?
有人说,像倒牛奶一样倒掉。不行,原油跟牛奶不一样,原油倒掉会污染环境,政府会给你巨额罚单的;
有人说,烧掉,也不行,更污染环境,还容易引起火灾。
那直接放在油轮上储存着,等油价上涨了再卖掉可以吗?这似乎是个不错的主意,但是你知道油价啥时候能涨回来?你的油轮停哪里?你租油轮一天就是8万美元的成本!
有人说:把原油拉回来,注入油田、油井呢?这个……根据相关石油从业者的说法,成本比买油轮还高:
1、原油注入油田、后期再开采出来会有很大损耗,每注入100桶,能收回30桶就不错了;
2、原油先注入再开采,消耗的煤、电等资源,不比原油少。
3、往地下注入原油,会造成地下压力的变化,不仅成本高,而且风险大。
还有网友建议:中行直接把原油卖给中石油、中石化,由他们拉回来储存。可是,中石油中石化拉回来放哪里?油储仓库现在估计已经爆满。如果临时建仓库,那等你建好,国际油价又涨回来了。
而且,现在经济不景气,对原油的需求下降,储存过多的原油也没啥好处。因为原油也有保质期的,新鲜的原油最好,储存的时间久了,优质原油会挥发,剩下的都是劣质成分,后期再处理,成本更高。
所以,听说过把煤炭埋入地下的,没听说过把原油注入地下的。
所以,在国际原油产量过剩、需求不足的情况下,开采出来的石油就成了烫手的山芋,只要你把石油拉走,卖家倒贴钱。可是即便这样,中行也只能认赔平仓,等到5月交割现货,基本不具有可行性。