普利制药（300630.SZ，股价12.35元，市值55.79亿元）原定于4月30日披露2023年年报，最终却向投资者交出一份爽约公告。
大半个月前，海南证监局向普利制药发出行政监管措施决定书，经现场检查发现该企业2021年、2022年年度报告中的营业收入、利润等财务信息披露不准确，海南证监局要求普利制药对相关年度营业收入、利润等财务信息的真实性、准确性进行自查。普利制药称，自查整改工作仍需要时间，无法按时完成2023年年报编制工作。
关于普利制药的营收、利润披露不准确的信息，目前尚未有更进一步说法，但《每日经济新闻》记者发现，自2020年开始，普利制药营收增长的同时，期末应收账款余额也快速增长，且其中1年以内应收账款同比增速远大于营收增速，占对应年度营业收入比重还超过50%。
此外，普利制药还与子公司之间存在大额的资金往来情形，同时近两年公司预付账款、采购总额均有较大增长。
与子公司存在大额资金往来
年报“难产”的普利制药于5月6日晚间发布对交易所关注函的回复公告，在该公告中，年报审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称天健所）介绍称，其组成了超过10人的项目组，于2024年1月起持续开展外勤审计工作，但普利制药尚未向天健所完整、及时地提供审计所需重要文件资料，且该公司自查工作尚在进行中，因此审计工作尚未结束。
保荐机构海通证券也同时发布了关于普利制药2023年度的定期现场检查报告，《每日经济新闻》记者注意到，在关联交易的审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义务、关联交易价格是否公允、是否不存在关联交易非关联化的情形、大额资金往来是否具有真实的交易背景及合理原因这四大事项中，海通证券均提出，因公司自查整改正在进行中，无法对该事项发表意见。
根据披露，2021年、2022年，普利制药的重大关联交易主要是向浙江龙传生物医药科技有限公司采购“生物等效性研究临床监查工作”，对应金额分别是1976.14万元、4846.98万元。此外，普利制药在这两年年报中均称不存在关联担保、关联方资金拆借等。
但从这两年的披露来看，普利制药与子公司之间存在着不少大额的资金往来。
以普利制药的全资孙公司浙江瑞利药业有限公司（以下简称浙江瑞利）为例，记者发现，2021年末、2022年末，普利制药母公司均对其存在较大金额的应收账款。根据财务报表附注，这两年母公司对浙江瑞利分别存在4.87亿元、6.7亿元的应收账款，占对应应收账款期末余额合计数的比例分别是45.36%、70.55%，是对应年度内的最大应收款单位。
浙江瑞利是普利制药于2020年5月出资2000万元设立，经营范围是药品批发、药品零售、药品生产、货物进出口、食品经营等。
而在浙江瑞利之前，普利制药母公司最大应收账款单位同样是其体系内子公司：2020年末，母公司对浙江普利药业有限公司（以下简称浙江普利）存在4.72亿元应收账款，占当期期末应收账款余额的77.66%，2019年对该子公司存在2.87亿元应收账款，占比73.15%。
需要注意的是，普利制药未披露浙江瑞利、浙江普利的具体经营情况。从年报数据来看，普利制药2021年、2022年度合并报表营业收入分别是15.09亿元、18.06亿元，纳入合并报表子公司数量分别是5家、6家，但大部分业绩由母公司完成——这两年，母公司营业收入分别是12.72亿元、13.87亿元。
此外，记者还发现，2022年初，普利制药对其控股子公司安徽普利药业有限公司存在1.41亿元其他应收款，当年该控股子公司累计向普利制药借款4.9亿元，同时偿还1.66亿元，2022年末往来资金余额为4.66亿元，形成非经营性资金占用。
应收款、预付款均激增
实际上，与子公司的账款往来只是一方面，记者经研究还发现，近年来，普利制药营业收入同比增速较大，但与此同时，应收账款同比增幅大大超出营收增幅。
2019年—2022年，普利制药营业收入分别是9.5亿元、11.89亿元、15.09亿元以及18.06亿元，后三年同比增幅分别是25.10%、26.94%以及19.72%。同时，2019年—2022年各报告期末的应收账款余额分别是3.31亿元、5.98亿元、8.76亿元、9.24亿元，后三年同比分别增长81%、46%、5.5%。对比可见，应收账款增长明显快于营收增长。
进一步具体拆分应收账款构成，还能从侧面分析普利制药快速增长的营收质量究竟如何。
2019年度，普利制药营收为9.5亿元，当年年底应收账款账面余额是3.49亿元，其中1年以内（含1年，下同）金额约为3.38亿元，占该年度营业收入比例为35.53%。
到2020年末，普利制药1年以内应收账款账面余额为6.24亿元，占该年度营收（11.89亿元）的52.49%；2021年末该项数值接近9.1亿元，占2021年度收入（15.09亿元）的60.31%；2022年末该项数值也达到8.53亿元，占该年度收入（18.06亿元）的47.21%。
可见，普利制药营业收入快速增长背后，有过半或近半收入未能在当年内及时回款。
不仅如此，记者还发现，2022年末1—2年账龄的应收账款账目余额也达到1.25亿元，而最近几个年度中，2019年末、2021年末的这一数值在1100万元左右，2020年末只有约455万元，由此可见，2022年回款情况也出现较大变动。
一方面是销售无法及时回款，一方面，记者还发现，近两年普利制药还在增加预付款项支出。
2019年，普利制药向前五名供应商合计采购1.64亿元，占年度采购总额的63.30%，据此计算，当年普利制药采购总额约为2.6亿元，当年底，普利制药预付款项为1978.9万元。同样计算2020年普利制药采购总额在4.43亿元左右，而2020年预付款项金额为3706.45万元。此外，2019年末普利制药预付款项前五名中，最高为581.78万元，2020年末最高为367.79万元。
但2021年及2022年，上述情况发生较大变化。
2021年底，普利制药的预付款项增至2.55亿元，预付款项前五名中，第一名达到5128.33万元，后几名也在2000万元以上。这一年，普利制药向前五名供应商采购金额为1.99亿元，占比34.88%，由此计算该年度采购总额5.7亿元。
2022年底，普利制药预付款项也有1.77亿元，其中向预付款项第一名支付了4167.1万元，第二名、第三名也超过3000万元。这一年，普利制药向前五名供应商采购金额为1.7亿元，占比24.17%，由此计算该年度采购总额达到7.03亿元。
对于上述预付款项单位，普利制药在年报中均以“供应商一”“供应商二”等方式表示，并未具名。
记者于5月7日多次拨打普利制药公开电话，但未获接听，记者也通过邮件尝试采访，但截至发稿尚未收到回复。
封面图片来源：视觉中国-VCG41N1419339719
